无锡地区中小企业财务风险防范现状及主要问题

写作专家 3本页 2410字

3.无锡市中小企业财务风险现状及主要问题

  3.1 无锡市中小企业整体发展概况

  众所周知,中小企业从 2013 年开始遇到了前所未有的困难,人民币升值 21%,出口退税平均下降 70%左右,银根收缩的调控收效并不大。在连续近十年过度扩张而忽视修复调养的情形下,积累了众多的矛盾与问题,终于在国际金融危机的推动下迅速凸显,现在看,在紧缩高压冲击下,直接影响也是受伤最大的是中小企业,已经出现了大量中小企业亏损、停产、关闭、破产,企业家发展信心指数急剧下滑。与周边地区相似, 2014年无锡中小企业同样经历着“经济发展最为困难的一年”。在外需、内需双疲软、银根紧缩、价格高位、汇率升值、金融危机等多重因素冲击下,企业的生存与发展空间普遍受到压制,亏损——停产——资金断链——破产倒闭——洗牌重组。

  8 月后,国家保增力度加大,上调了部分产品出口退税率,扩大中小企业信贷规模,在不到一个月的时间里连续两次同时下调银行存款准备金率和贷款利率;地方政府也出台一系列促进科学发展和扶持中小企业的政策措施,为推动工业经济又好又快发展提供了体制机制保障;不过距离见效还有一个过程。监测显示,无锡市企业利润增速在 2007年 2 月份达到峰值后,目前正处于新一轮利润周期的收缩阶段,未来一段时间内,大幅反弹的可能性不大。从目前产业分类发展看,差距明显。无锡市信息产业增势喜人,装备制造业产销平稳,冶金行业 7 月份以来回落加速,较去年同期回落 4 个百分点;石化产业继续探底,较去年同期回落 7.2 个百分点;纺织产业难有起色,较去年同期回落15.1 个百分点。具体数据详见表 3-1:

表 3-1 完成总产值及同比增长率数据对比表

完成总产值及同比增长率数据对比表

  3.2 无锡市中小企业面临的主要财务风险

  3.2.1 筹资风险问题

  无锡市中小企业普遍存在着筹资风险。很多民营企业没有富足的土地证和产权证,缺乏贷款抵押能力,大部分无锡市中小企业面临资金短缺、筹资难的问题,且为了扩大生产经营规模,提高经济效益,企业都会通过向银行贷款来进行筹资,而企业资金利润率和借款利息都具有不确定性,这必然会增加企业的还本付息的筹资负担,从而面临财务风险。

  偿债能力是指企业偿还到期债务的能力,能否及时偿还到期债务,是反映企业财务状况好坏的重要标志。下面将从无锡市沃克制服有限公司、无锡市中兵物流有限公司、无锡市中垦电子有限公司、无锡市格林人造草坪有限公司这四家无锡市具有代表性的不同行业的中小企业的偿债能力来分析其面临的筹资风险问题。

  1.流动比率分析

  经官方发表的有关数据计算得出 2011——2013 年度无锡市沃克制服有限公司、无锡市中兵物流有限公司、无锡市中垦电子有限公司、无锡市格林人造草坪有限公司这四家不同类型的中小企业的有关财务指标如下表:

表 3-2 2011-2013 年的流动比率数据对比表

2011-2013 年的流动比率数据对比表

  流动比率表现的是用变现能力较强的流动资产偿还企业短期债务的能力。通常认为最低比率为 2。根据上面的表格数据,显然,这四家企业的流动比率都没有达到理想的状态,远远低于标准普尔 500 指数的 1.74 也均低于行业水平,这说明了这四家企业用流动资产偿还短期债务的能力都比较低,这对于债务人来说是比较不利的,财务风险时刻都会发生。

  2014 年间,无锡市中垦电子有限公司的流动比率分别为 2.03、1.36、1.16,其上幅趋势最大,说明该家企业在 2014 年偿债能力增加,流动资金相对宽松,其财务风险也随之下降,但仍然不趋于稳定。而其他三家则没有较大变动。

  2.速动比率分析

  下表 3-3 是上文四家企业在 2011——2013 年的速动比率数据表:

表 3-3 2011-2013 年的速动比率数据对比表

2011-2013 年的速动比率数据对比表

  可以看出,2011 年至 2013 年,这四家企业的速动比率均低于 1,也大大低于行业平均水平和标准 500 普尔指数,这些都说明其短期偿债能力不足,无锡市沃克制服有限公司和中垦电子有限公司尤为突出。而中垦电子有限公司在进入 2014 年后速动比率直线上升,其三月和六月的流动比率分别为 2.03和 1.36,与上文所分析的流动比率上升趋势一致,这些数据均表明该家企业的短期偿债力提升了,也就意味着其发生财务风险的几率降低了。

  3.资产负债率分析

  由最新数据获得上文四家企业 2011——2013 年资产负债率数据如下表:

表 3-4 2011-2013 年资产负债率数据对比表

2011-2013 年资产负债率数据对比表

  资产负债率是衡量企业负债水平及风险程度的重要标志,一般认为,资产负债率的适宜水平在 40%—60%之间。由表 3-4 数据看出,很明显,2011 年至 2013 年无锡市中垦电子有限公司的资产负债率最高,说明该家企业在 2011 年至 2013 年间的债务资金较多,来源于所有者权益的资金较少,财务风险系数就较其他三家高,可能会带来现金流不足而不能及时偿债,极易面临筹资风险。于 2014 年 9 月公布的数据分析得出,上文四家企业的资产负债率分别为 0.75、0.68、0.26 和 0.64。即这四家企业除了无锡市中垦电子有限公司外,其余的资产负债率都有所偏高,未达到理想状态。

  3.2.2 存货管理风险问题

  当企业内部财务管理混乱,未建立存货管理制度时,就会无法正确把握住当前的金融环境和经济形势政策对于企业自身所涉及的影响,就会使企业的存货管理无法适应现代企业管理的需要,当企业的资金大量被存货占用且不能及时变现时,企业的财务风险就会加大。下文将利用存货周转率这项财务指标来分析企业所面临的存货管理风险。

  下表 3-5 是这四家企业 2011-2013 年的存货周转率与行业数据的对比分析:

表 3-5 2011-2013 年企业存货周转率与行业数据对比表

2011-2013 年企业存货周转率与行业数据对比表

  由上表数据可以看出,很明显,无锡市沃克制服有限公司的存货周转率远远低于行业水平,存货周转慢,说明企业的存货积压很多,也可能是由于流动性不好造成,即销售情  况不容乐观。这些数据反映了该企业存货管理效率较低,存货占用资金较多,企业的盈利能力将会受到影响,在一定程度上也影响了其短期偿债能力。

  3.3 无锡市中小企业在财务风险防范过程中存在的主要问题

  3.3.1 缺乏科学的现金管理制度

  大多数无锡市中小企业对现金的管理没有合理的规划。不编制现金收支计划,对于经济环境的突变及市场的变换性,无法及时实现现金的快速周转的可能性。有的企业在资金的使用上也缺乏计划和安排,购置一些过量的不动产,导致其缺少流动资金来应急而发生财务危机。而有的企业则相反,认为现金越多越好,继而闲置现金,这个举措造成其没有合理利用到资金而浪费。另有企业在材料采购和产品的销售上大量用现金交易,企业业务人员随意支取现金长期不结算,也有企业现金收入不入账,正常的费用支出也不入账等等。这一系列的不规范的现金管理,无疑将给企业的财务管理埋下隐患。

  3.3.2 财务风险意识淡薄

  许多无锡市中小企业的管理者和财务人员专业素质都不是很高,财务管理水平有限且缺乏对宏观经济市场深层次的研究,缺乏财务风险意识,没办法从根本上来控制财务风险,有的企业认为只要将企业的经营效益做好了企业就有经营利润了,以为只要在生产经营时把握好资金的流向就不会产生财务风险。其实这些都是财务风险意识薄弱的表现,也同样是中小企业发生财务风险的重要原因之一。

  3.3.3 缺乏合理的存货管理制度

  有很多无锡市中小企业都没有制定合理的存货管理制度。例如企业未设置专门审核仓库库存和存货账本的人员,导致存货管理人员可以做假账造成了公司不必要的损失。

  由于管理制度不完善导致在日常存货管理过程中会有存货莫名找不到等情况出现,这种情况有可能是管理人员未做到本职工作,也有可能是因为管理人员利用管理漏洞随意使用库存物品导致,管理人员懒散的原因是由于制度的不健全,导致最后可以做假账表明此存货被正常领用。部门之间日常缺乏有效的沟通,存货管理部门通常都是在生产部门需要领用时才发现没有需要的存货,这时才去报给采购部门采购清单,这就导致了生产停滞不前,最终可能导致交货延期造成严重的损失,造成存货不能及时采购的原因还有就是生产部门和存货管理部门之间未能及时互相沟通生产所需要的材料。

  3.3.4 缺乏有效的财务风险预警机制

  许多无锡市中小企业在其发展过程中都忽略了财务风险预警机制的重要性,有的企业未设有预警系统,有的企业则制度不完善,其落后的管理制度,以及管理者思想僵化等问题,都阻碍了企业的健康发展。

(未完,点击下面章节继续阅读)

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